डीमैट खाते में पावर ऑफ अटॉर्नी (पीओए) क्या है?

एक डीमैट खाता भौतिक प्रमाणपत्रों की जगह इलेक्ट्रॉनिक रूप में सिक्योरिटीज़ रखने की अनुमति देता है। जैसे तत्वों को समझने के साथ डीमैट में लेजर बैलेंस , खाताधारकों को पावर ऑफ अटॉर्नी (पीओए) की भूमिका के बारे में भी पता होना चाहिए।

जबकि डीमैट खाते सीधे धारक द्वारा संचालित किए जा सकते हैं, ब्रोकर क्लाइंट की ओर से सेटलमेंट से संबंधित गतिविधियों को सुविधाजनक बनाने के लिए पीओए का अनुरोध कर सकते हैं। एक पीओए विनियामक सुरक्षा उपायों के अधीन, विशिष्ट लेनदेन उद्देश्यों के लिए सीमित परिचालन पहुंच को अधिकृत करता है।

इस लेख में बताया गया है कि पीओए डीमैट खातों, लागू कानूनी ढांचे, उपलब्ध विकल्पों, संबंधित जोखिमों और हाल के नियामक विकास में कैसे काम करता है।

पावर ऑफ अटॉर्नी (पीओए) एक कानूनी प्राधिकरण है जो एक स्टॉक ब्रोकर या डिपॉजिटरी प्रतिभागी को डीमैट खाता धारक की ओर से निर्दिष्ट खाता संचालन करने की अनुमति देता है।

बाजार व्यवहार में, पीओए का उपयोग मुख्य रूप से निष्पादित ट्रेडों के बाद सेटलमेंट से संबंधित सिक्योरिटीज़ डेबिट को सक्षम करने के लिए किया गया है। इस तरह के प्राधिकरण का दायरा इस बात पर निर्भर करता है कि सामान्य या सीमित पीओए जारी किया जाता है या नहीं और मौजूदा नियामक मानदंडों पर निर्भर करता है।

कानूनी ढांचा

भारतीय बाजारों में पीओए का उपयोग पावर ऑफ अटॉर्नी अधिनियम, 1882 द्वारा नियंत्रित होता है, साथ ही एसईबीआई द्वारा जारी निर्देशों के साथ और सीडीएसएल और एनएसडीएल जैसे डिपॉजिटरी के माध्यम से लागू किया जाता है। एस. ई. बी. आई. अनिवार्य करता है कि पी. ओ. ए. वैकल्पिक होना चाहिए, एक स्टैंडअलोन डॉक्यूमेंट के रूप में प्रदान किया जाना चाहिए, और परिचालन दायरे में सीमित होना चाहिए।

2022 के बाद से, एसईबीआई ने पीओए के एक संरचित विकल्प के रूप में डेबिट और प्रतिज्ञा निर्देश (डीडीपीआई) पेश किया है, जो सेटलमेंट और प्रतिज्ञा से संबंधित उद्देश्यों के लिए ब्रोकर की पहुंच को सख्ती से प्रतिबंधित करता है।

पीओए को डॉक्यूमेंट में परिभाषित प्राधिकरण के दायरे के आधार पर सामान्य या विशिष्ट के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है।

जनरल पीओए

एक सामान्य पीओए ब्रोकर को खाते से संबंधित कार्यों का एक व्यापक सेट करने के लिए अधिकृत करता है, जिसमें शामिल हो सकते हैंः

• सेटलमेंट-संबंधित सिक्योरिटीज़ का डेबिट

• ऐतिहासिक रूप से व्यापक परिचालन अधिकार शामिल हैं, जो वर्तमान नियामक प्राथमिकता के साथ संरेखित नहीं हैं।

पीओए का यह रूप आज इसकी व्यापक अनुमतियों के कारण कम प्रचलित है, जो उचित रूप से प्रतिबंधित नहीं होने पर दुरुपयोग के संपर्क में बढ़ जाता है।

विशिष्ट पीओए

विशिष्ट पीओए, जिन्हें सीमित पीओए के रूप में भी जाना जाता है, ब्रोकर प्राधिकरण को पूर्वनिर्धारित परिचालन कार्यों तक सीमित करते हैं, जैसे किः

• स्टॉक एक्सचेंज ट्रेड के लिए डेबिट सिक्योरिटीज़

• के लिए आवेदन जमा करना आईपीओ या एनसीडी जहां अधिकृत हैं

• दलालों के अपने प्लेटफार्मों के माध्यम से निष्पादित ट्रेडों को निपटाना
  
  

विशिष्ट पीओए को उनके संकीर्ण परिचालन दायरे के कारण वर्तमान ब्रोकरेज ढांचे के भीतर व्यापक रूप से अपनाया जाता है।

डीमैट खाते को संचालित करने के लिए पावर ऑफ अटॉर्नी देना एक नियामक आवश्यकता नहीं है।

विनियामक आवश्यकताएं

एसईबीआई के दिशानिर्देशों में कहा गया है कि ए खोलने के लिए पीओए देना अनिवार्य नहीं है डीमैट खाता . निवेशक पीओए जारी न करने का विकल्प चुन सकते हैं और फिर भी अपने खातों को संचालित कर सकते हैं। पीओए की अनुपस्थिति में, ब्रोकरों को सीडीएसएल टीपीआईएन जैसे वैकल्पिक तंत्र के माध्यम से लेन-देन-विशिष्ट प्राधिकरणों की आवश्यकता हो सकती है।

पीओए के विकल्प

पीओए के स्थान पर, खाताधारक निम्नलिखित तंत्रों के माध्यम से लेनदेन को अधिकृत कर सकते हैंः

• सीडीएसएल टीपीआईएनः एक लेन-देन व्यक्तिगत पहचान संख्या जिसका उपयोग बाजार से बाहर लेनदेन को प्रमाणित करने और बेचने के लिए किया जाता है। डीमैट खाते में टीपीआईएन निवेशकों को पीओए दिए बिना सुरक्षित रूप से डेबिट को अधिकृत करने की अनुमति देता है।

• डीडीपीआई (डीमैट डेबिट और प्रतिज्ञा निर्देश): एक SEBI द्वारा पेश किया गया ढांचा (2022) जो केवल सेटलमेंट दायित्वों और प्रतिज्ञा निर्देशों के लिए सीमित प्राधिकरण की अनुमति देता है।

पीओए का निष्पादन दलालों या डिपॉजिटरी प्रतिभागियों द्वारा प्रशासित एक मानक दस्तावेज और वेरिफिकेशन ढांचे का पालन करता है। इसमें आमतौर पर पीओए डॉक्यूमेंट में परिभाषित दायरे के साथ सहायक पहचान के साथ एक निर्धारित प्राधिकरण फॉर्म जमा करना शामिल होता है।

आमतौर पर रिकॉर्ड किए गए दस्तावेजीकरण में शामिल हैंः

• पैन कार्ड की कॉपी

• आधार कार्ड या पते का प्रमाण

• पूर्ण और हस्ताक्षरित पीओए डॉक्यूमेंट

ऑपरेशनल सेटलमेंट एक्सेस

दलालों को पीओए दायरे के अधीन, लेनदेन-स्तर प्राधिकरण के बिना निष्पादित ट्रेडों के सेटलमेंट के लिए सिक्योरिटीज़ डेबिट करने की अनुमति देता है।

रिमोट अकाउंट एडमिनिस्ट्रेशन

उन मामलों में अधिकृत परिचालन गतिविधि की अनुमति देता है जहां खाताधारक शारीरिक रूप से मौजूद नहीं हैं।

सार्वजनिक प्रस्तावों में भागीदारी

जहां स्पष्ट रूप से अधिकृत है, पीओए ब्रोकर प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से आई.पी.ओ या सार्वजनिक जारी आवेदन जमा करने की अनुमति दे सकता है।

पीओए व्यवस्थाओं में परिचालन प्राधिकरण का प्रतिनिधिमंडल शामिल होता है और इसलिए परिभाषित जोखिम पर विचार किया जाता है।

संभावित जोखिमः

• दुरुपयोग : यदि नियंत्रण अपर्याप्त हैं तो व्यापक प्राधिकरण अनधिकृत गतिविधि के लिए सिक्योरिटीज़ को उजागर कर सकते हैं।

• धोखाधड़ीःपीओए के अनुचित उपयोग के परिणामस्वरूप अलग-अलग मामलों में अनधिकृत गिरवी या होल्डिंग्स का हस्तांतरण हो सकता है जहां आंतरिक नियंत्रण विफल हो जाते हैं।
   

निगरानी तंत्रः

• लिमिटेड-स्कोप पीओए केवल सेटलमेंट से संबंधित गतिविधियों के लिए ब्रोकर की अनुमति को प्रतिबंधित करते हैं

• डिपॉजिटरी स्टेटमेंट अकाउंट मूवमेंट को दर्शाते हैं

• डिपॉजिटरी द्वारा जारी लेन-देन अलर्ट डेबिट या क्रेडिट गतिविधि का संकेत देते हैं

रद्द करने की प्रक्रियाः

पीओए रद्द करने में आमतौर पर ब्रोकर या डिपॉजिटरी प्रतिभागी को लिखित अनुरोध प्रस्तुत करना शामिल होता है, जिसके बाद अकाउंट रिकॉर्ड में निष्क्रियता की पुष्टि होती है। रिवोकेशन की स्वीकृति आमतौर पर ब्रोकर की आंतरिक अनुपालन प्रक्रिया के हिस्से के रूप में जारी की जाती है।

पीओए शर्तों में बदलावः

पीओए दायरे में बदलाव के लिए एक नए प्राधिकरण डॉक्यूमेंट के निष्पादन की आवश्यकता होती है। मौजूदा पीओए को आंशिक रूप से संशोधित नहीं किया जा सकता है और प्रतिस्थापन से पहले औपचारिक रूप से रद्द किया जाना चाहिए।

डीमैट खातों में पावर ऑफ अटॉर्नी व्यवस्था विरासत के परिचालन ढांचे का हिस्सा है जो ब्रोकरों को खाताधारकों की ओर से सेटलमेंट-संबंधित कार्रवाई करने की अनुमति देता है। विनियामक विकास ने डीडीपीआई और टीपीआईएन जैसे विकल्प पेश किए हैं, जो अधिक संकीर्ण रूप से परिभाषित प्राधिकरण तंत्र प्रदान करते हैं।

पीओए मौजूदा नियमों के तहत वैकल्पिक रहता है और इन नई संरचनाओं के साथ काम करता है। इन तंत्रों में अंतर मुख्य रूप से पहुंच और प्राधिकरण नियंत्रणों के दायरे से संबंधित हैं। खाताधारक आमतौर पर गतिविधि की निगरानी के लिए परिभाषित अनुमतियों और डिपॉजिटरी-स्तर के अलर्ट पर भरोसा करते हैं।

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