फ्लोटर फंड

वित्तीय योजना बनाते समय, अपने पोर्टफोलियो का एक प्रतिशत उतार-चढ़ाव वाली ब्याज दरों का लाभ उठाने के लिए डिज़ाइन किए गए निवेशों में आवंटित करना एक अच्छा विचार हो सकता है। फ्लोटर म्यूचुअल फंड उन विकल्पों में से एक है जो इस उद्देश्य को पूरा करता है, क्योंकि जब ब्याज दरें चढ़ रही होती हैं तो यह महत्वपूर्ण रिटर्न देता है।

फ्लोटर फंड एक प्रकार के ऋण म्यूचुअल फंड हैं, जो बाजार में उतार-चढ़ाव या बेंचमार्क सूचकांकों के आधार पर फ्लोटिंग ब्याज दरों की पेशकश करने वाले ऋण उपकरणों (कम से कम 65%) में निवेश करते हैं। उदाहरण के लिए, कॉरपोरेट बॉन्ड में फ्लोटिंग ब्याज दरें होती हैं, जबकि सरकारी बॉन्ड निश्चित आय वाले निवेश होते हैं। 

फ्लोटर म्यूचुअल फंड में, अंतर्निहित परिसंपत्तियों का कम से कम 65% कॉर्पोरेट बॉन्ड जैसे फ्लोटिंग ब्याज दर बांड में निवेश किया जाना चाहिए।

फ्लोटर फंड मूल रूप से दो प्रकार के होते हैं, जो उनकी परिपक्वता अवधि के आधार पर भिन्न होते हैं। ये इस प्रकार हैं:

अल्पावधि निधि

ये फ्लोटर फंड एक वर्ष से कम की छोटी परिपक्वता अवधि वाली ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। इन प्रतिभूतियों में उच्च-तरलता वाले उपकरण शामिल हैं, जैसे सरकारी प्रतिभूतियाँ, ट्रेजरी बिल, जमा प्रमाणपत्र, और बहुत कुछ। 

दीर्घकालिक निधि

इन डेट फ्लोटर फंडों में आमतौर पर लंबी परिपक्वता अवधि के साथ-साथ अधिक विविध पोर्टफोलियो संरचनाएं होती हैं। फ्लोटिंग ब्याज उपकरणों में निवेश करने के साथ-साथ, ये फंड पैसे का एक महत्वपूर्ण हिस्सा मुद्रा बाजार या निश्चित ब्याज उपकरणों में पार्क करते हैं। कॉर्पोरेट बांड, डिबेंचर और सरकारी प्रतिभूतियाँ अंतर्निहित परिसंपत्तियों में से हैं।

निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों में निवेश करने वाले डेट फंड आपको व्यापार चक्र की परवाह किए बिना एक पूर्व-निश्चित आय प्रदान करते हैं। यह निवेशकों को ब्याज दर में उतार-चढ़ाव से लाभ उठाने से रोकता है। फ्लोटर डेट फंड बॉन्ड में निवेश करके इस समस्या का समाधान करते हैं, जो बाजार की गतिविधियों या उसके बेंचमार्क इंडेक्स के आधार पर रिटर्न उत्पन्न करते हैं। 

वास्तव में, अंतर्निहित बांड पर रिटर्न दरों और आरबीआई द्वारा निर्धारित रेपो दर के बीच सीधा संबंध है। रेपो दर मूल रूप से वह ब्याज दर है जिस पर आरबीआई सरकारी प्रतिभूतियों के बदले बैंकों जैसे वित्तीय संस्थानों को पैसा उधार देता है।

आरबीआई इस रेपो रेट को अर्थव्यवस्था में मौजूदा मुद्रास्फीति के आधार पर समायोजित करता रहता है। इस प्रकार, रेपो दर में वृद्धि से सरकारी प्रतिभूतियों और परिणामस्वरूप, सभी बाजार से जुड़ी ऋण प्रतिभूतियों और बांडों से रिटर्न बढ़ता है।

इस प्रकार से , फ्लोटर फंड में निवेश करना, जिसमें ज्यादातर ऐसे उपकरण शामिल होते हैं, इसका मतलब है कि ब्याज दरें बढ़ने पर आप महत्वपूर्ण लाभ कमा सकते हैं। इसी तरह, ब्याज दरों में गिरावट घटती आय को दर्शाती है।

फ्लोटर डेट फंड में निवेश के कुछ फायदे हैं। ये हैं:

• उच्च रिटर्न अर्जित करने का मौका

उभरते बाजार में फ्लोटर फंड में पर्याप्त रिटर्न अर्जित करने की क्षमता होती है, क्योंकि आपकी ब्याज आय पूरी अवधि के दौरान लगातार बढ़ती रहती है।

• कम संबद्ध जोखिम

बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों जैसे सुरक्षित ऋण उपकरणों की अंतर्निहित संरचना के कारण फ्लोटर फंड इक्विटी फंड की तुलना में कम जोखिम उठाते हैं। यह पूंजी संरक्षण की अधिक गुंजाइश की भी अनुमति देता है, जिससे यह आपके पोर्टफोलियो में कम से मध्यम-जोखिम जोड़ देता है।

फ्लोटर फंड से जुड़े कुछ जोखिम हैं, जो कुछ निवेशकों के लिए नुकसान पैदा कर सकते हैं। ये इस प्रकार हैं: 

• व्यवसाय चक्र पर उच्च निर्भरता

फ्लोटर फंड रिटर्न पूरी तरह से ब्याज दर में उतार-चढ़ाव और एक तरह से आरबीआई रेपो दरों पर निर्भर करता है। आरबीआई द्वारा दर में कटौती से आपके अपेक्षित रिटर्न पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ेगा। 

 इसी तरह, वित्तीय बाजारों में अस्थिरता आपके निवेश के मूल्य में भारी बदलाव का कारण बन सकती है, जो निश्चित आय फंड के मामले में नहीं है। 

• ऋण जोखिम

चूंकि फ्लोटर फंड मुख्य रूप से फ्लोटिंग ब्याज दरों वाली प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, इसलिए इनमें डिफ़ॉल्ट की संभावना अधिक होती है। उदाहरण के लिए, किसी निजी कंपनी द्वारा जारी फ्लोटिंग रेट वाले कॉरपोरेट बॉन्ड सॉवरेन रेटिंग वाले सरकारी बॉन्ड की तुलना में अधिक जोखिम भरे होते हैं।

फ्लोटर डेट फंड में अपना पैसा जमा करने से पहले कुछ बातों को ध्यान में रखना चाहिए। ये इस प्रकार हैं:

• कर निहितार्थ

अन्य ऋण उपकरणों की तरह, फ्लोटर फंड से मिलने वाले रिटर्न पर होल्डिंग की अवधि के आधार पर कर लगाया जाता है। 36 महीने से कम समय के लिए किए गए निवेश पर, संबंधित आयकर स्लैब के अनुसार अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर लागू होता है। 

36 महीने और उससे अधिक की होल्डिंग अवधि के लिए, मुद्रास्फीति के समायोजन के बाद, दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर 20% लगाया जाता है।

• निवेश क्षितिज

फ्लोटर म्यूचुअल फंड लंबी अवधि में अधिक रिटर्न देते हैं। इसलिए, कम से कम कुछ वर्षों का लंबा निवेश क्षितिज रखना सबसे अच्छा है।

फ्लोटर फंड उन निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प है जो अपने धन की सुरक्षा करते हुए बढ़ती ब्याज दरों से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं। यह आपके पोर्टफोलियो में आक्रामक इक्विटी आवंटन से जोखिम को कम करने के लिए एक उपयोगी अतिरिक्त हो सकता है। 

ये फंड निवेशकों को शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान आय का स्थिर प्रवाह भी प्रदान करते हैं। इसलिए, यह बाजार-प्रेमी निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकता है जो अपने बाजार विश्लेषण को लेकर आश्वस्त हैं और एफडी द्वारा दिए जाने वाले रिटर्न की तुलना में बेहतर रिटर्न अर्जित करना चाहते हैं। 

हालाँकि, क्रेडिट जोखिम और ब्याज दर जोखिम ऐसे कारक हैं जिन्हें इस निर्णय को प्रभावित करना चाहिए। आप टॉप-रेटेड फंडों की तुलना कर सकते हैं और बजाज मार्केट्स पर कई निवेश विकल्पों का पता लगा सकते हैं, आज ही अपनी निवेश यात्रा शुरू करें।