इंडेक्स फंड

एक पूर्ण निवेश पोर्टफोलियो के लिए विविधीकरण एक महत्वपूर्ण कारक है, और इंडेक्स फंड उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए इस रणनीति को लागू करते हैं। 

 

 न्यूनतम जोखिम कारकों और बेहतर रिटर्न के साथ, ये म्यूचुअल फंड उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो निष्क्रिय निवेश का मार्ग अपनाना चाहते हैं।

एक इंडेक्स फंड उन शेयरों में निवेश करता है जो एक विशिष्ट स्टॉक मार्केट इंडेक्स को प्रतिबिंबित करते हैं, जैसे बीएसई सेंसेक्स या एनएसई निफ्टी। ये फंड निष्क्रिय निवेश के सिद्धांत को लागू करते हैं। 

 

सरल शब्दों में, फंड मैनेजर पोर्टफोलियो संरचना में बदलाव किए बिना आपकी प्रतिभूतियों को अंतर्निहित सूचकांक के समान अनुपात में बनाए रखता है। ये फंड उनके द्वारा ट्रैक किए गए इंडेक्स फंड के समान रिटर्न प्रदान करते हैं।

 

मान लीजिए कि एक इंडेक्स फंड एनएसई निफ्टी इंडेक्स को ट्रैक करता है, जिसमें इंडेक्स के समान अनुपात में 50 स्टॉक होते हैं, जिसमें बॉन्ड, इक्विटी और इक्विटी-संबंधित उपकरण शामिल होते हैं। फंड उन सभी प्रतिभूतियों में निवेश करना सुनिश्चित करता है जिन्हें एक विशेष सूचकांक ट्रैक करता है। 

जबकि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड आमतौर पर अपने बेंचमार्क से आगे निकलने का लक्ष्य रखते हैं, एक इंडेक्स फंड ऐसा म्यूचुअल  फंड  है जो  बस अंतर्निहित सूचकांक के रिटर्न को दोहराने का प्रबंधन करता है।

इंडेक्स फंड में निवेश करने से पहले आपको कुछ महत्वपूर्ण मापदंडों पर गौर करना चाहिए।

1. निवेश रिटर्न और जोखिम

इंडेक्स फंड निष्क्रिय रूप से बाजार सूचकांकों को ट्रैक करते हैं, जिससे सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम अस्थिरता और कम जोखिम मिलते हैं।

 चूंकि इंडेक्स फंड का लक्ष्य इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहराना है, इसलिए आप इंडेक्स के समान रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं। हालाँकि, ट्रैकिंग त्रुटियों के कारण, आप सूचकांक के साथ फंड रिटर्न में भिन्नता देख सकते हैं। 

 इसलिए, इंडेक्स फंड का चयन करते समय सबसे कम ट्रैकिंग त्रुटि वाले फंड को प्राथमिकता देना महत्वपूर्ण है। 

2. अपनी निवेश योजनाओं का पालन करें

यदि आप अपने फंड को लंबे समय तक निवेश करने की योजना बना रहे हैं, तो इंडेक्स फंड में निवेश करने पर विचार करें। हालांकि इन फंडों में अल्पकालिक उतार-चढ़ाव का अनुभव हो सकता है, लेकिन समय के साथ ये वापस पटरी पर आ जाते हैं। इसलिए, आप अपने दीर्घकालिक निवेश लक्ष्यों को इन फंडों के साथ जोड़ सकते हैं और यथासंभव लंबे समय तक निवेशित रह सकते हैं।

3. व्यय अनुपात

व्यय अनुपात फंड की कुल संपत्ति का एक छोटा सा प्रतिशत है जो फंड हाउस फंड प्रबंधन सेवाओं के लिए लेता है। इंडेक्स फंड का एक महत्वपूर्ण लाभ इसका कम व्यय अनुपात है। 

 चूंकि इंडेक्स फंड का प्रबंधन निष्क्रिय है, इसलिए निवेश के लिए शोध करने और सही स्टॉक का चयन करने के लिए निवेश रणनीति बनाने की कोई आवश्यकता नहीं है। यह दक्षता फंड प्रबंधन लागत को कम करने में मदद करती है, जिसके परिणामस्वरूप व्यय अनुपात कम होता है।

4. कराधान

 इक्विटी फ़ंड होने के कारण  ये लाभांश वितरण कर (डीडीटी) और पूंजीगत लाभ कर के अधीन हैं। जब कोई फंड हाउस लाभांश का भुगतान करता है, तो भुगतान करने से पहले स्रोत पर 10% का डीडीटी काटा जाता है। 

 इसके अलावा, आप इंडेक्स फंड की इकाइयों को भुनाकर कर योग्य पूंजीगत लाभ अर्जित करते हैं। यदि आप 1 वर्ष तक की होल्डिंग अवधि के लिए पूंजीगत लाभ कमाते हैं, तो उन्हें अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (STCG) माना जाता है और 15% कर लगाया जाता है। 

 यदि होल्डिंग अवधि 1 वर्ष से अधिक है, तो उन्हें दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (एलटीसीजी) माना जाता है। ₹1 लाख तक का दीर्घकालिक लाभ कर योग्य नहीं है, लेकिन इस सीमा से अधिक पर इंडेक्सेशन लाभ के बिना 10% कर लगाया जाता है।

इंडेक्स फंड की शुरुआत 1970 के दशक के मध्य में हुई थी। हालाँकि, 2010 के बाद से, उन्होंने निष्क्रिय निवेश, कम शुल्क और तेजी से बाजार की भावनाओं में वृद्धि के साथ अत्यधिक लोकप्रियता देखी है।

 

 वैनगार्ड 500 इंडेक्स फंड 1976 में शुरू किया गया पहला इंडेक्स फंड था, जो संरचना और प्रदर्शन में एसएंडपी 500 को बारीकी से ट्रैक करता है। इसका मतलब यह है कि फंड सूचकांक के प्रदर्शन को दोहराने से कहीं अधिक करता है। यह यह भी सुनिश्चित करता है कि फंड में सूचकांक के समान अनुपात में समान प्रतिभूतियां शामिल हों।

 

 यदि आप सरल निवेश रणनीति चुनना पसंद करते हैं तो इंडेक्स फंड जैसे निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड एक उत्कृष्ट विकल्प हो सकते हैं। इस जानकारी के साथ, आप बुद्धिमान निवेश निर्णय ले सकते हैं जो आपके वित्तीय लक्ष्यों के साथ अच्छी तरह से मेल खाते हैं।