मध्यम से लंबी अवधि के फंड

मध्यम से लंबी अवधि के डेब्ट फंड उन निवेशकों के लिए नए हो सकते हैं जो आमतौर पर छोटी अवधि के लिए पैसे पार्क करने के लिए डेब्ट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं। लंबी मैच्योरिटी अवधि के कारण इन फंडों में थोड़ा अधिक जोखिम होता है।

इस प्रकार, इन्वेस्टमेंट बदलते ब्याज चक्र के उतार-चढ़ाव से गुजरता है। हालाँकि, वे ज़्यादा फ़ायदे दे सकते हैं और आपके इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो को बैलेंस करने में आपकी मदद कर सकते हैं।

मध्यम से लंबी अवधि के फंड में निवेश करने से पहले, मैकॉले अवधि शब्द का अर्थ समझना ज़रूरी है। मैकाले अवधि बॉन्ड में निवेश किए गए पैसे को वापस कमाने के लिए इन्वेस्टर के लिए लगने वाले समय को मापती है।

यह प्राप्त ब्याज और मूल राशि पुनर्भुगतान को ध्यान में रखता है। यह एक अवधारणा है जिसका उपयोग डेब्ट फंड को मैनेज करते समय अर्जित रिटर्न पर इंटरेस्ट रेट उतार-चढ़ाव के प्रभाव को ध्यान में रखते हुए किया जाता है।

मध्यम से लंबी अवधि के फंड डेब्ट म्यूचुअल फंड हैं, जिनकी मैकॉले अवधि 4 से 7 वर्ष है। इसका सीधा सा मतलब है कि इन फंडों में निवेश करने से फ़ायदा उठाने के लिए, आपका क्षितिज 4 से 7 वर्षों की सीमा में होना चाहिए।

मध्यम से लंबी अवधि के फंड में कॉर्पस का बड़ा हिस्सा सरकारी सिक्योरिटीज़ या लंबी अवधि के बॉन्ड में निवेश किया जाता है। इसका मतलब है कि इनमें क्रेडिट जोखिम बहुत कम होता है। इसे ध्यान में रखते हुए, आपके पास कम से मध्यम अवधि के डेब्ट फंड की तुलना में इस इन्वेस्टमेंट पर ज़्यादा रिटर्न कमाने का मौका है।

हालांकि, इन फंडों की लंबी अवधि का मतलब यह भी है कि वे ब्याज दरों में अस्थिरता के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं। इसके कारण, मध्यम से लंबी अवधि के फंड ऐसे परिदृश्य में अधिक रिटर्न दे सकते हैं जहां इंटरेस्ट रेट लगातार गिर रहा है।

मध्यम से लंबी अवधि के डेब्ट फंड में निवेश करने से आपको कई अनोखे फायदे मिलते हैं, अर्थात्ः

• FDs से अधिक रिटर्न

एक रूढ़िवादी जोखिम लेने वाले के रूप में, आप सुरक्षित लंबी अवधि के ऋण इन्वेस्टमेंटस की तलाश करते समय अपने फंड को FDs में पार्क करने का विकल्प चुन सकते हैं। रिटर्न के मामले में मध्यम से लंबी अवधि के डेब्ट फंड एक बेहतर विकल्प हो सकते हैं।

असल में, अगर आप ज़्यादा टैक्स ब्रैकेट में आते हैं, तो वे ज़्यादा टैक्स-एफिशिएंट भी हो सकते हैं। हालांकि, याद रखें कि इंटरेस्ट रेट जोखिम अभी भी इन फंडों पर लागू होता है।

• पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन

इन फंडों में निवेश करने से आप अपने पोर्टफोलियो को मजबूत कर सकते हैं। ये फंड आपको शेयर बाजार की अस्थिरता से बचाते हैं, जो इक्विटी की तुलना में कम जोखिम भरा होता है।

सभी इन्वेस्टमेंटस की तरह, मध्यम से लंबी अवधि के डेब्ट फंड में निवेश करने में एक कमी है। यह इस प्रकार हैः

• भिन्नताओं के प्रति अत्यधिक संवेदनशील है

इन फंडों में निवेश करने की सबसे बड़ी कमी बाजार की गतिविधियों के अनुसार इंटरेस्ट रेट उतार-चढ़ाव का सामना करना पड़ता है। इन फंडों की लंबी अवधि का मतलब है कि उनके कई ब्याज चक्रों से गुजरने की संभावना है।

इसलिए, अगर आपको तुरंत फंड निकालने की ज़रूरत है, तो नुकसान होने की ज़्यादा संभावना है।

बेहतर विकल्प चुनने के लिए, मध्यम से लंबी अवधि के डेब्ट फंड में निवेश करने से पहले आपको कुछ बातों पर विचार करना होगा। ये इस प्रकार हैंः

• ब्याज दरों में वृद्धि का जोखिम

ये इन्वेस्टमेंटस समयबद्ध नहीं किए जा सकते हैं और संभवतः कार्यकाल के दौरान कई बार ब्याज चक्र से गुजरेंगे। इसके कारण, इस बात की संभावना है कि अगर लंबी अवधि के लिए ब्याज दरें लगातार बढ़ती हैं, तो इन्वेस्टमेंट का मूल्य कम हो सकता है।

• कराधान

यदि आप इन फंडों के साथ 3 से कम वर्षों के लिए रहते हैं, तो आपके इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन लागू होगा। यदि 36 महीनों से अधिक समय तक रखा जाता है, तो आपको अनुक्रमण लाभ के साथ 20% के लंबी अवधि के पूंजीगत लाभ का भुगतान करना होगा।

मध्यम से लंबी अवधि के फंड से मिलने वाले किसी भी डिविडेंड को आपकी टैक्स योग्य इनकम में जोड़ा जाना चाहिए और लागू टैक्स स्लैब के अनुसार उस पर टैक्स लगाया जाना चाहिए।

ये फंड किसके लिए उपयुक्त निवेशक हैं जिनके पास 4 से 7 वर्षों का क्षितिज है। इस तरह, आप मध्यम अवधि के वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए उनमें निवेश कर सकते हैं। अगर आप इक्विटी फंड के साथ जोखिम नहीं उठाना चाहते हैं, लेकिन फिर भी ज़्यादा रिटर्न चाहते हैं, तो वे एक अच्छा विकल्प हो सकते हैं।

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