म्यूचुअल फंड वर्सेस हेज फंड: क्या अंतर है?

किसी भी व्यक्ति या संस्था के लिए इन्वेस्टमेंट का उद्देश्य मुनाफा कमाना होता है। सामान्य नियम यह है कि लाभ की संभावना जितनी अधिक होगी, जोखिम उतना ही अधिक होगा। दो ऐसे इन्वेस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट जो इस तथ्य को पूरी तरह से उजागर करते हैं, वे हैं म्यूचुअल फंड और हेज फंड। 

ये दोनों उपकरण शेयर बाजार में इन्वेस्टमेंट करते हैं, और जबकि म्यूचुअल फंड और हेज फंड कुछ मामलों में समान हैं, वे कई पहलुओं में भिन्न भी हैं।

“म्यूचुअल फंड और हेज फंड कैसे अलग हैं?” जैसे सवालों के जवाब तलाशने से पहले, आपको यह जानना होगा कि ये इन्वेस्टमेंट वास्तव में क्या है। म्यूचुअल फंड छोटे और मध्यम रिटेल निवेशकों से इन्वेस्टमेंट जुटाकर स्टॉक और बॉन्ड जैसी पब्लिक रूप से सूचीबद्ध सिक्योरिटीज में इन्वेस्ट करते हैं।

 

यहां, इन फंड का प्रदर्शन बाजार से जुड़ा हुआ है, और इसलिए वे जोखिम के साथ आते हैं। हालांकि, हेज फंड की तुलना में, म्यूचुअल फंड बहुत कम जोखिम उठाते हैं।

हेज फंड भी इन्वेस्टमेंट का एक पूल है। हालांकि, ये इन्वेस्टमेंट बड़े हैं और आम तौर पर बड़े संस्थागत निवेशकों द्वारा किए जाते हैं। वे उच्च रिटर्न अर्जित करने के लिए विविध और आक्रामक रणनीतियाँ अपनाते हैं। साथ ही, म्यूचुअल फंड की तुलना में इन फंड पर कम प्रतिबंध हैं।

निम्नलिखित तालिका हेज फंड और म्यूचुअल फंड के बीच प्रमुख अंतर प्रस्तुत करती है: 

 

आधार	म्यूचुअल फंड्स	हेज फंड
अर्थ	ये फंड छोटे-छोटे इन्वेस्टमेंट को एकत्रित करके डेब्ट और इक्विटी सहित अनेक सिक्योरिटीज में इन्वेस्ट करते हैं।	ये फंड कुछ सुस्थापित निवेशकों से बड़े इन्वेस्टमेंट एकत्र करते हैं।
इन्वेस्टमेंट होरिजन	जबकि अधिकांश म्यूचुअल फंड प्रकृति में तरल होते हैं, इक्विटी-लिंक्ड सेविंग स्कीम (ईएलएसएस) में तीन साल की लॉक-इन अवधि होती है।	आपके इन्वेस्टमेंट लक्ष्य के आधार पर, इन्वेस्टमेंट होरिजन कुछ सेकंड (जैसे एचएफटी फर्मों से फंड) से लेकर वर्षों (ग्लोबल मैक्रो) तक हो सकता है।
इन्वेस्टमेंट के लिए रणनीति	म्यूचुअल फंड अत्यधिक लीवरेज वाली स्थिति नहीं अपनाते हैं, जिससे उनके संभावित रिटर्न कम हो जाते हैं लेकिन वे कम जोखिम वाले हो जाते हैं।	हेज फंड मैनेजर बाजार की स्थितियों के बावजूद, रिटर्न बनाने के लिए शॉर्ट सेलिंग और सट्टा पोजिशनिंग जैसी उच्च जोखिम वाली रणनीति का उपयोग करते हैं।
फिट फॉर	छोटे और मध्यम रिटेल निवेशक सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) के माध्यम से कम से कम ₹100 से इन्वेस्टमेंट शुरू कर सकते हैं।	उच्च नेट-वर्थ इंडिविजुअल (एचएनआई) या बड़े संस्थागत निवेशक क्योंकि इन फंड को बड़े इन्वेस्टमेंट की आवश्यकता होती है, क्योंकि न्यूनतम इन्वेस्टमेंट राशि ₹1 करोड़ है।
इन्वेस्टमेंट का प्रकार	म्यूचुअल फंड के साथ, आप सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध सिक्योरिटीज, यानी इक्विटी और डेब्ट में ट्रेड कर सकते हैं।	हेज फंड किसी भी प्रतिबंध से मुक्त हैं और डेरिवेटिव, रियल एस्टेट, माइंस, क्रिप्टोकरेंसी आदि में ट्रेड कर सकते हैं।
फीस और चार्ज	म्यूचुअल फंड प्रबंधन शुल्क लेते हैं जो 1% -2% के बीच होता है।	जबकि हेज फंड प्रबंधन शुल्क को आकर्षित करते हैं जो आमतौर पर 2% आंका जाता है, वे 10% -30% के बीच प्रदर्शन शुल्क भी लेते हैं।
एप्लीकेबल रेगुलेशन	कैपिटल इन्वेस्टमेंट कैसे किया जाए, इसके मामले में म्यूचुअल फंड अत्यधिक विनियमित हैं।	हेज फंड में इन्वेस्टमेंट रणनीति से संबंधित कोई प्रतिबंध नहीं है।

म्यूचुअल फंड्स औसत निवेशक के लिए बहुत अधिक सुलभ हैं। इन्वेस्टमेंट टूल के रूप में वे बहुत अधिक पारदर्शी भी हैं। म्यूचुअल फंड के लिए पर्याप्त डिस्क्लोजर और सख्त नियम हैं। इसके अलावा, हेज फंड के विपरीत, उन पर भी कड़ी निगरानी रखी जाती है।

 

दूसरी ओर, हेज फंडों के पास सीमित डिस्क्लोजर है। इसके अलावा, चूंकि ये फंड एक निश्चित शुल्क के अलावा निषेध शुल्क भी लेते हैं, इसलिए उनकी लागत भी प्रतिबंधात्मक हो सकती है। 

 

इसके विपरीत, आप म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक रिटर्न हासिल करने के लिए अधिक फ्लेक्सिबल और जोखिम भरी रणनीतियों को अपनाने के लिए हेज फंड चुन सकते हैं। हालांकि, प्रवेश लागत भी बहुत अधिक है, और नुकसान बड़े पैमाने पर हो सकता है।  

 

इसलिए, म्यूचुअल फंड और हेज फंड के बीच चयन करते समय, अपनी इन्वेस्टिंग कैपिटल, होरिजन, रिटर्न और जोखिम सहनशीलता पर विचार करें। ऐसे इन्वेस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट और अन्य वित्तीय प्रोडक्ट्स तक आसान पहुँच के लिए, बजाज मार्केट्स पर जाएं।

 

कुछ ही मिनटों में आरंभ करें, और अपनी पसंद के इंस्ट्रूमेंट में पूरी तरह से ऑनलाइन इन्वेस्टमेंट करना शुरू करें।