बॉन्ड

बॉन्ड एक वित्तीय साधन है जो निश्चित आय उत्पन्न करता है, जो आपको भविष्य के लिए अपनी वित्तीय भलाई सुरक्षित करने में मदद करता है। सरल शब्दों में, इस लोन सुरक्षा को उधारकर्ता और लोनदाता के बीच लोन की लिखित स्वीकृति माना जा सकता है। 

 

भारत में बॉन्ड बाजार एक लोकप्रिय और बढ़ता हुआ बाजार है, जो निवेशकों को अपने निष्क्रिय धन/बचत से निश्चित आय उत्पन्न करने का अवसर देता है। हालांकि, भारत में बॉन्ड निवेश का चयन करने से पहले, आपको यह अच्छी तरह से जानना होगा कि बॉन्ड में क्या शामिल है, इसकी विशेषताएं, लाभ, प्रकार और बहुत कुछ। 

 

भारत में बॉन्ड में निवेश और उनका वास्तव में क्या मतलब है, इसके बारे में अधिक जानने के लिए आगे पढ़ें। 

कुछ कंपनियां, निगम या सरकार भारत में बॉन्ड उपलब्ध कराती हैं, यानी जब उन्हें अपनी कैपिटल आवश्यकताओं के लिए धन की आवश्यकता होती है तो उन्हें जारी करती हैं। जब आप बॉन्ड खरीदते हैं, तो आप एक निर्धारित अवधि के लिए इकाई को एक निश्चित राशि (अंकित मूल्य) का भुगतान करते हैं। वे आपको आपके मूलधन (अंकित मूल्य) के साथ अवधि के अंत तक ब्याज देंगे। तकनीकी शब्दों में, बॉन्ड लोन साधन हैं जो आपको इसकी अवधि तक एक निश्चित आय देते हैं। कॉरपोरेट, सरकार और अन्य सॉवरेन संस्थाएं धन जुटाने के लिए इन उपकरणों को जारी कर सकती हैं। 

 

यह देखते हुए कि यह एक लोन साधन है, आप अन्य उपकरणों की तरह ही बॉन्ड में व्यापार कर सकते हैं। भारत में आपके व्यापार या निवेश के लिए कई बॉन्ड निवेश मंच हैं। इसके अलावा, बॉन्ड बाजार इक्विटी बाजार की तुलना में कम अस्थिर है, जिससे यह स्टॉक की तुलना में तुलनात्मक रूप से कम जोखिम वाला साधन बन जाता है। 

यहां बॉन्ड की कुछ आवश्यक विशेषताएं दी गई हैं:

• लोन लिखत एक निश्चित अवधि (टेन्योर) के लिए निश्चित आय प्रदान करते हैं.

• बॉन्ड पर ब्याज दरें जारी करने वाली इकाई के आधार पर तय या फ्लोटिंग हो सकती हैं.

• बॉन्ड क्रेडिट रेटिंग के साथ आते हैं, जिससे जारीकर्ता की साख के बारे में पता चलता है.

• दिवालियापन (बैंकरप्सी) की स्थिति में, बॉन्ड धारकों को स्टॉक धारकों से पहले लोन पेमेंट प्राप्त होता है.

• बॉन्ड एक निश्चित मैच्योरिटी तिथि के साथ आते हैं, जिसके बाद जारीकर्ता मूलधन चुकाता है.

• बॉन्ड बाजार में कम अस्थिरता होती है और यह आपको अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की अनुमति देता है.

भारत में बॉन्डों की एक विशाल सूची है, जिनमें से कुछ में शामिल हैं:

• कॉरपोरेट बॉन्ड

जब कॉर्पोरेट संस्थाएं, सार्वजनिक या निजी, बॉन्ड जारी करती हैं, तो उन्हें कॉर्पोरेट बॉन्ड कहा जाता है। इनमें आम तौर पर उच्च ब्याज दरें होती हैं और आम तौर पर मध्यम से लॉन्ग टर्म होती हैं।

• कनवर्टिबल बांड्स

जैसा कि नाम से पता चलता है, आप अपने बॉन्ड को निर्दिष्ट समय के दौरान जारीकर्ता इकाई की इक्विटी (शेयर) में परिवर्तित कर सकते हैं।

• शून्य-कूपन बॉन्ड

इनमें ब्याज के रूप में रिटर्न नहीं मिलता है. इसके बजाय, रिटर्न आपके मूलधन (अंकित मूल्य) और मोचन मूल्य के बीच का अंतर है।

• परपेचुअल बॉन्ड

ये बिना किसी निश्चित अवधि के आते हैं, और इस तरह, आपको अपनी मूल राशि नहीं मिलेगी। हालाँकि, जारीकर्ता आपको 'हमेशा' ब्याज का पेमेंट करेगा।

• ग्रीन बॉन्ड

ये बॉन्ड विशेष रूप से जलवायु विशिष्ट बॉन्डों का समर्थन करने के लिए हैं, और इसलिए, जुटाई गई धनराशि उन परियोजनाओं में लगाई जाती है जिनका पर्यावरण पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है।

• टैक्स -फ्री बॉन्ड

सार्वजनिक उपक्रमों द्वारा जारी, इनसे मिलने वाला आपका रिटर्न कराधान से मुक्त है।

• पीएसयू बॉन्ड

सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रम बॉन्ड जिन्हें आमतौर पर पीएसयू बॉन्ड के रूप में जाना जाता है, उन निगमों द्वारा जारी किए जाते हैं जहां सरकार के पास 51% से अधिक शेयर होते हैं।

• सरकारी बॉन्ड

राज्य या केंद्र सरकार द्वारा जारी बॉन्ड के लिए एक व्यापक शब्द। ऐसे में इनमें जोखिम तुलनात्मक रूप से कम होता है।

बॉन्ड के कई फायदे हैं, लेकिन उनमें कुछ कमियां भी हैं। यहां कुछ फायदे और नुकसान हैं जिनके बारे में आपको जानना चाहिए।

फायदे

• कम जोखिम के साथ मैच्योरिटी तक निश्चित ब्याज आय।

• सावधि जमा की तुलना में उच्च लिक्विडिटी क्योंकि इन्हें सेकेंडरी बाजार में कारोबार किया जा सकता है।

• सरकार या कोलैटरल समर्थन के कारण सुरक्षा और संरक्षा में वृद्धि।

नुकसान

• यदि इन्फ्लेशन रेट कूपन रेट से अधिक हो तो अवमूल्यन जोखिम।

• कुछ लोन और इक्विटी उपकरणों की तुलना में कम रिटर्न।

• यदि निवेशक कम खरीदारों और विक्रेताओं के साथ कमजोर बाजार के कारण बॉन्ड को जल्दी से बेचने में सक्षम नहीं है तो लिक्विडिटी का जोखिम होता है।

• बॉन्ड में क्रेडिट जोखिम भी होता है जिसका अर्थ है कि नुकसान की संभावना है जो जारीकर्ता की भुगतान करने में असमर्थता के कारण उत्पन्न हो सकती है।

इससे पहले कि आप भारत में खरीदने के लिए ढेर सारे बॉन्डों में से किसी एक का चयन करें, एक सूचित निर्णय लेने के लिए निम्नलिखित कारकों पर विचार करें-:

• अपनी जोखिम उठाने की क्षमता और लक्ष्य का आकलन करें, बॉन्ड कम जोखिम और निश्चित आय लक्ष्यों के लिए आदर्श हैं.

• यह सुनिश्चित करने के लिए कि रिटर्न आपकी आवश्यकताओं के अनुरूप है, ब्याज भुगतान (निश्चित या फ्लोटिंग) की जांच करें.

• डिफ़ॉल्ट की स्थिति में क्या होगा, यह जानने के लिए मूल्यांकन करें कि यह सुरक्षित है या असुरक्षित.

• यह सुनिश्चित करने के लिए कि आप अपने रिटर्न को अधिकतम कर सकते हैं, अवधि और लिक्विडिटी पर विचार करें. 

 

याद रखें कि समझदारी से निवेश करें। अपने निवेश से अधिकतम लाभ प्राप्त करने के लिए उपरोक्त कारकों पर विचार करें। इसके अलावा, अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाना सुनिश्चित करें। 

 

आप प्राइमरी मार्किट या सेकेंडरी मार्किट से बॉन्ड खरीद सकते हैं। पूर्व में, बॉन्ड सीधे जारीकर्ता इकाई (कॉर्पोरेट, सरकार, आदि) से उपलब्ध होते हैं। हालाँकि, सेकेंडरी बाज़ार में बॉन्ड वे होते हैं जो पहले से ही किसी अन्य निवेशक द्वारा खरीदे जाते हैं, जो अब उन्हें बेच रहा है। 

 

सरल शब्दों में, सेकेंडरी बॉन्ड मार्किट वह है जहां जारीकर्ता इकाई की कोई भूमिका नहीं होती है। केवल निवेशक/व्यापारी ही इन उपकरणों को खरीदते या बेचते हैं। हालाँकि, भारत में सेकेंडरी बॉन्ड मार्किट विकसित हो रहा है। 

 

ऐसा करने से आप जोखिम को कम कर सकते हैं और अपने निवेश की सुरक्षा सुनिश्चित कर सकते हैं। बजाज फिनसर्व मार्केट्स.इन पर, आप भारत में निवेश करने के लिए कुछ शीर्ष बॉन्ड सहित कई विकल्पों में निवेश कर सकते हैं। संपूर्ण डिजिटल प्रक्रिया के साथ, आप तुरंत अपने वित्त को निर्बाध रूप से सुरक्षित करते हैं।

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